Buscando el S&P500 chino: Estás invirtiendo o apostando?

Nivel Junior

¡Hola Junior! En el post de hoy voy a hablarte de un tema que salió hace unos días en la comunidad privada de Telegram: invertir en China.

Un miembro de la comunidad me preguntó dos cosas:

1. Por qué nunca incluyo empresas chinas en mi cartera?

2. Existe un equivalente chino al S&P500?

Mi respuesta fue rápida y sincera: la última (y única) vez que invertí en una empresa china fue en 2021, cuando todo el mundo hablaba de NIO como la Tesla china. Hice mi análisis, comparé márgenes, proyecciones, ratios… y entré.

El resultado? Rollito de primavera.

Pero esta vez no quiero que solo te quedes con mi experiencia. En este post te cuento qué opciones existen realmente para invertir en China, si tiene sentido buscarlas hoy, y por qué muchos están apostando a ciegas sin saberlo.

Sin más dilación, vamos al grano.

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En esa conversación de Telegram varios Frikis coincidimos en algo: China es un mercado enorme que podría explotar por su competencia a EEUU, pero también es un mercado difícil de entender. Cultura totalmente distinta, intervención estatal constante, falta de transparencia... En definitiva, demasiadas incógnitas. Y de ahí surgió el debate que inspira el tema de hoy: Existe un “S&P500 chino” donde invertir con tranquilidad? Si vamos China va camino de ser la mayor potencia, no deberíamos simplemente indexarnos a su mercado como hacemos con el S&P500 en EEUU? Vamos a explorarlo a fondo.

Conversación en la comunidad: “Por qué no inviertes en China?”

Lo confieso: no suelo invertir en empresas chinas, y la conversación en Telegram lo puso de relieve. Un compañero me preguntaba directamente por qué no hablo de ellas, y mencionaba su feeling de que EEUU podría pegarse un batacazo pronto (ya sabes, valoraciones altas, ciclo económico maduro, etc.), sugiriendo que tal vez China sería la alternativa lógica. Otra persona del grupo comentaba que últimamente ve muchos gurús diciendo que “China será la potencia más grande” y que tal vez nos estamos perdiendo algo por no mirar hacia Oriente.

Mi respuesta fue contar mi única experiencia invirtiendo en China: allá por 2021, motivado por el boom de los coches eléctricos, compré acciones de NIO Inc. NIO, para quien no la conozca, es un fabricante chino de vehículos eléctricos que muchos llegaron a llamar la “Tesla de China”. En aquel momento la acción de NIO se había disparado una barbaridad; de hecho, pasó de costar unos $2,40 en marzo de 2020 a superar los $62 a mediados de enero de 2021 (más de un +3000% en cuestión de pocos meses). Había una euforia total: NIO presentaba coches futuristas, hablaba de baterías intercambiables, y cada noticia hacía volar la cotización.

Qué pasó después? Pues lo de casi siempre cuando algo se pone de moda tan rápido: la realidad acabó imponiéndose. Tras esos máximos, NIO se fue en picada. Ya a finales de 2021 su cotización había bajado mucho desde aquellos picos, y en 2022 directamente se desplomó un 69. Para que te hagas una idea, en 2021 el S&P500 subió +27%, en 2022 cayó -19% y en 2023 rebotó +24%, y NIO lo hizo peor que el S&P en todos esos años. Vamos, que si en 2020-21 NIO fue un cohete, en 2022-23 fue un meteoro estrellándose contra el suelo. Mis acciones de NIO terminaron valiendo una fracción de lo que invertí. En el chat de Telegram comenté literalmente: “se fue en picado y poco más he vuelto a tocar en China”. Esa experiencia me dejó una gran lección que repetiré al final: no inviertas en lo que no entiendes. Y sinceramente, por mucho que lea y aprenda, a día de hoy siento que no entiendo bien la bolsa china como para arriesgar mi dinero allí.

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👉 Te cuento exactamente qué ETFs están cargados de China sin que lo sepas, cuáles son las alternativas reales que existen para invertir allí sin suicidarte por el camino, y recupero un análisis que hice en 2021 comparando NIO vs Tesla que no he vuelto a publicar… hasta hoy.

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